如何判断P2P网贷平台标的资产的好坏？

最近出问题的平台比较多，但去看这些平台具体的资产，都有较大的争议性。比如用古玩钱币连续发数十期借款标，又有重达800斤的“土猪”标等等。这些平台的资产，的确是让人不敢恭维。那么，如何判断一家网贷平台标的资产的好坏？

1、看借款标的借款金额大小

这个方法最简单，网贷暂行办法规定，在单个平台自然人借款不能超过20万，企业法人借款不能超过100万，同一个借款人最多只能去5家平台借款。虽然整改过渡期还有一年，但单个借款标的金额也不能高的过于离谱。总体来说就是在要求范围以内的资产更好。如果到现在还在发动不动就超过500万，甚至过千万借款的平台，我看还是暂时观望的好，不要明显跟政策对着干。

补充说明的是：看单个借款标金额是最浅显的判断方法，更深入的就是看平台披露的项目介绍，给借款人的授信额度，借款额度等。以前见过多家平台每个标的金额都在50万以下，但进入到项目介绍里面细看，就会发现多个借款标是同一家企业的借款，实际该企业借款高达数千万额度。

还有一个现象个人一直有较大顾虑，即：一家平台如果借款标的是清一色的20万个人借款标和100万的企业贷借款标，这类资产个人也是严重怀疑，天底下哪有那么巧合自然人都是只借20万，企业只借100万的借款额度的呢?看不懂的或者有疑问的，不碰至少不会吃大亏。

2、看借款标的真实性

只有借款标的是真实的，才有评价资产好坏的必要，如果借款标的是假，那没有比较的意义。这一块对普通投资人来说，更多的是从网上判断标的真实性。对自身有一定时间和精力的一些的投资人或者机构，除了网上可以判断外，还可以去现场直接核实标的真实性。

3、看产品的被大众熟知的程度

一般来说，网贷平台的资产如果大部分老百姓都比较熟悉的，这种出现信息不对称的概率就要小些，比如房子、车子、个人征信，这些我们平时接触的多，这些产品更容易掌握。一个车子，只要大概知道它的购买年限，行驶公里数，车子的品牌和型号，是否有大修，是否有违章记录，基本上就容易估计出它的价格。

房子也类似，只要知道其所在的城市、地段、户型、修建时间、装修程度、被抵押的额度，也能大致估算出房子大概的价值。这些大众化的商品都好估值，如果是比较生僻一些抵押物，比如笔者见过的用“古玩钱币”做抵押的平台，而且一个钱币还连续发了好几十个标，这种资产真没办法评估它的价值，因为大多数人都不懂。

还有以前被专家估值了4.5亿的“帕敢之心”宝石，拿到网贷平台来做抵押借款，这类“宝石”即使是真的，也很难估出它的价值，更别说拿去变现，有时是有价无市。个人总结的就是越生僻的抵押物其资产越差。

4、借款人资金成本

这一块普通投资人估计没法查到，但资深投资人或者是机构，一般是能够查到平台借款人的资金成本，关于这一块个人认为借款人资金成本过高或者过低都不好。借款人资金成本过低时，借款人是爽，但投资人和平台不爽，因为这类借款，砍掉投资人拿的低息收益外，平台能吃的利差都很少，当然这类平台还不少，我个人在线下做调研时，有些平台拿到资产的年化利率在18%以下，这类资产平台要想做到盈利的难度比较高。

另一方面借款人资金成本过高也不好，过高了后，借款人违约成本太高，还不起后，在催收的过程中，容易出现一些不合法的行为而拖累平台，比如今年严打的“现金贷”，跟高利贷无异。一般的借款人资金成本可以参考宜人贷披露的真实借款人资金成本，在宜人贷基础上上下波动15%，都是比较正常，动不动月息5分甚至一毛以上的平台，虽然能吃的利差较大，但最好也少碰。

5、看平台的坏账率

这一块其实是最难判断，但又不得不判断。其实个人最近一直在关注平台信用借贷和抵押借贷这两块的逾期率和坏账率。信贷平台大家可以参考拍拍贷不兜底的散标，但后期坏账率是出奇的高，如果不增加投资规模，垃圾资产到后期坏账率在10个点是正常的，因为我个人去年配置了一部分信贷散标，后面这几个月的超过90天以上未还占比都在10%左右，其它有几家公示了信贷逾期率的国字号互金协会平台，逾期率也是在7%左右。

所以虽然去年出台了网贷暂行办法鼓励平台开发小额信贷资产，但这一块网贷平台在做这类资产目前还存在以下问题：一个是各大银行的信用卡，各大顶级互联网巨头公司的信用借款，借款成本都是很低的，他们跟网贷平台比有天然的优势;另外一个弊端是同一个借款人可能会去数十家甚至更多的平台借钱等等问题，一套信用额度被用多次的现象很难避免。所以我个人还是偏向于保守，更侧重于喜欢抵押类资产，而不是纯信用类资产。

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