2016/17榨季国内糖市展望

2016年11月1日至2日，2016/17年制糖期全国食糖产销工作会议在广西桂林召开。会上，相关中央部委领导分别就市场关心的抛储、保障措施、走私等问题发表了讲话；各产区糖业协会的理事长分别介绍了15/16榨季和16/17榨季食糖生产与销售情况。现将会议精神进行梳理，主要内容及观点如下：

一、各主产区产销汇报

15/16榨季，全国糖料种植面积继续下滑至2134.9万吨，同比减少234.1万亩。下降全部来自于甘蔗，种植面积同比减少242.4万亩至1943.2万亩，主要原因在于不利天气以及甘蔗收购价连续下调，农民种植意愿下降。甜菜由于价格稳定，同时替代作物收益下滑的影响，种植面积小幅增长4.58%至191.74万吨。榨季总产糖量大幅下滑17.56%至870万吨。

由于15/16榨季国内糖价总体回升，全国工业企业累计平均售价达到5609元/吨，食糖行业结束了连续三年的亏损局面，实现盈利9.1亿元。

16/17榨季，全国糖产量预计同比增加80万吨左右，增产主要来自甜菜糖。其中，全国最大主产区广西甘蔗种植面积结束下滑趋势，与15/16榨季相比略增至1120万亩，糖产量预计为570万吨，同比增加59万吨。若开榨初期天气情况良好，昼夜温差较大，出糖率或有所提升，糖产量存在上涨可能。甜菜糖产量同样大幅增长，其中内蒙古增幅较大，16/17榨季糖产量同比增加7万吨至35万吨。

作为第二大主产区，云南由于种植面积下滑8.5%，预计榨季糖产量小幅下滑，是目前各主产区中唯一减产的地区。

　　二、部委领导精神传达

会上，各部委领导纷纷表达了对食糖行业发展的支持。本次会议的一大亮点是商务部贸易救济局对于食糖进口保障措施的讲解。此次商务部立案调查的进口食糖保障措施是继2002年钢材保障措施案后第二例保障措施案件。从9月22日立案调查开始共有6个月的调查期，历经问卷调查、听证会、实地核查、初裁、至2017年3月22日前公布最终裁定结果。10月22日商务部已向各报名应诉单位发放调查问卷，11月10日将召开听证会，此后将进行实地核查，对进口情况及国内糖业损害情况展开详细研究，做出裁决。

三、中粮视角——会议解读

国产糖呈现恢复性增长。广西与甜菜糖产区是16/17榨季增产的主要动力，预计分别增产59万吨和16万吨。目前，中粮北海糖厂已顺利开榨，拉开了广西榨季生产序幕，开榨初期的天气情况会对出糖率带来较大影响，进而影响糖产量。此外，市场对今年发生拉尼娜气候的预期较为强烈，广西或迎来寒冬，若甘蔗发生霜冻，产糖面临下调风险。

制糖成本继续上涨。16/17榨季甘蔗收购价继续上调已成定局，广西收购价预计上调至470-490元/吨。按480元/吨的甘蔗收购价计算，考虑到出糖率小幅回升，预计制糖成本将上涨至5700-5800元/吨。云南地区虽然维持420元/吨收购价不变，但预计榨季平均售价将超过5800元/吨的联动糖价，最终甘蔗收购成本有所增加。

进口方面，地方糖协与中央部委打击走私态度坚决，走私难度或进一步加大，增加走私成本。备受市场关注的进口保障措施最终调查结果将于2017年3月22日前公布。在最终结果公布前，调查进展过程中释放的新消息会对市场带来较大影响，需持续关注。

总体来说，全国16/17榨季国产糖恢复性增产已成定局，但增长幅度受到天气因素影响；总进口量（包括走私）将出现明显下滑，供需缺口将依赖于抛储来弥补，糖价能否再创新高，密切依赖于政府进口保障措施能否顺利实施以及海关打私力度。