智能化运营 博时基金运营创新探索与实践

　　近年来基金管理行业日益发展成熟和壮大，资产管理规模发展迅速，基金产品数量爆发式增长，基金产品创新层出不穷，原有主要依赖人工操作的“作坊式”运营模式在运营效率、风险控制上出现了瓶颈，如何提供高效、稳健、为愈来愈复杂的基金产品提供运营支持成为基金运营部门面临的挑战。

　　博时基金的运营部门选择了“创新求变”的方式去应对解决。依赖博时自身强大的IT支持，从“规避风险，提高效率”两方面进行了积极探索和实践，提出了“智能化运营”概念，在这一概念框架体系下，重点开发实施了“IROBOT机器人”、“基金运营管理平台”“投资分析系统”“基金日历”等项目。创新项目的推进和落实大大提升了运营效率，降低了运营风险，也成为公司业务快速发展的有力保障。

　　通过“金字塔”结构的智能运营框架进行自下而上业务整合

　　博时基金认为，未来运营核心竞争力在于保障运营风险前提下运营效率的持续提高以及运营创新的支持，传统的人工操作方式在产品数量大爆发下只能通过“人海战术”完成大量的业务处理，最终的结果只能是陷入“人越来越多、下班越来越晚，风险越来越多”的泥淖，通过“金字塔”结构的智能运营框架的设计，使得人工重复操纵的工作量大大减少，将所有可标准化作业改造的重复操作全部采用自动化手段实现，运营人员将更多的精力投入到运营风险的管理以及产品创新的支持，完成了运营人员由业务操作到业务管理的升级。

　　智能运营框架图示

　　智能化运营推进的思路：对大量的运营业务进行“自下而上”业务整合，首先需要识别运营业务模块（估值、注册登记、资金清算等运营业务及流程）中日常手工重复操作的业务及流程，识别后需要进行业务的标准化改造，使得该业务模块适合自动化执行，之后搭建该模块的自动化作业，在作业测试上线后需要定期对作业执行效果及异常进行跟踪和优化。具体来说，博时在机器人项目、基金运营管理平台、投资分析系统以及基金日历（产品生命周期管理）等方面进行了升级优化。

　　1）机器人项目（IROBOT）：早在2012年博时基金就开创性的提出了“机器人自动估值”的理念，项目经过多期优化和长期的压力测试，目前IROBOT4.0版本已经可以稳定支持公司所有基金品种（公募、年金、专户、社保），覆盖境内所有投资标的估值核算（股票、债券、期货等）。“IROBOT机器人”项目实现了标准化运营模块（智能数据接收读取、凭证制作、账务核对、信息披露等）自动化处理，项目将估值系统运行效率最大化，可同步并行所有产品核算工作，整个估值过程无需人工干预即可自动完成，该项目提高了业务处理的及时性和规范性，将运营人员从繁重的日常工作中解放出来，大大提高了基金运营效率，为公司基金管理规模和产品数量快速增长提供了运营保障。“机器人”智能核算系统的产生，吸引了业内众多同行参考学习，该理念在未来必将在行业内积极推广。

　　2）基金运营管理平台（FOM）：基金运营支持需要估值、清算、注册登记、信息披露等多业务线的高效运转和配合，任何一个环节的疏忽，都可能给投资者及公司带来潜在的损失和影响。因此，不能被动的等待风险的暴露，在风险面前必须主动出击。针对日益复杂多变的创新业务及潜在风险点，如何对运营风险进行全面管理，积极主动的监控并跟踪运营风险变得日益迫切。博时基金为了倡导公司全面的风险管理文化，自主搭建了覆盖全部门业务及风险点的运营监控平台，采用统一直观的显示平台进行风险监控以及展示，使得风险管理变得简单高效。“FOM基金运营管理平台”定位于基金运营跨系统全面运营风险管理。通过对基金运营过程中潜在风险进行识别、跟踪、解决，实现了基金运营过程中风险点“事前及时提醒，事中预警跟踪，事后问责考核”全方位风险管理，同时，平台通过“可视化”的界面进行全部门风险集中展示，便于业务人员及时快速定位、及时处理风险事项。也便于公司领导实时掌握基金运营状态，使得基金运营风险管理变得“简单直观”，为基金产品提供了强有力的运营保证。

　　3）投资分析系统（IA）：目前资管行业大多数公司都采用管理人与托管人“双方复核”的形式确保估值结果的准确性，博时基金为了进一步提高估值结果的准确性，内部自主开发了IA系统，该系统可以独立进行基金产品的估值及数据管理，这样实际上达到了“三方复核”的效果，可以有效规避因管理人和托管人同时出错带来的估值风险。IA系统以估值数据为基础，逐渐演变成为整个公司的数据中心，实现了对投研、风控、市场等业务链条数据需求的快速响应及支持。IA系统根据实时交易情况进行清算，可以方便投资及风控人员实时查阅产品净值情况并进行相应的风控提醒。同时作为公司的数据中心，IA系统可以支持数据报表的实时查询及输出，大大提高了监管部门以及公司内外部的数据统计效率。IA支持年金专户等产品定期报告的一键式生成，数据准确率可以达到99%以上。支持公募基金定期报告中财务数据的快速复核，大大提高了数据披露的准确性。实现了基金归因分析、业绩展示、持仓监控、头寸计算等个性化功能，大大提高了相关部门的数据采集效率。

　　4）基金日历（产品生命周期管理）：基金运营涉及的业务内容较多（筹备、发行、成立、运作、清算等环节，每个环节都包括不同的业务内容），业务处理的时效性也较高，随着产品数量及业务创新的增多，依赖原有的“人脑”、“便签”形式来进行业务处理提醒已经不能满足需要，原有的模式也潜在了业务处理不及时以及遗漏风险，在此背景下，博时基金结合基金日常运营需要，开发了基金日历，目前能够支持从基金产品筹备到清算的重要基金事件的提醒，大大减轻了业务人员人工记忆和便签记录压力和业务遗漏风险。

　　基金日历将基金产品按照生命周期分为几个阶段，包括：准备期、发行期、设立期、运作期、清算期。每个阶段根据业务人员需要可以设置多个基金事件，每个基金事件支持事前、事中、事后的提醒模式，方便了业务人员事先准备、事中跟进处理、事后检查处理结果。基金日历根据产品权限进行提醒，系统根据业务人员权限进行业务事件的提醒，每个业务人员只能收到自己权限范围内的提醒时间，避免了提醒邮件冗余和遗漏。项目上线后，大大缓解了业务人员记忆压力，提高了业务处理及时性和准确性。

　　智能化运营升级拥抱诗和远方

　　人类社会的进步需要依靠科技革命的推动，运营发展也一样，运营效率跨越式的提升必须依赖科技的力量，随着基金行业产品数量增加和规模扩张，如果还是沿用既有的运营模式，势必要求不断的配置人力财力来保证运营，但仍不能规避运营风险随着业务量的激增而暴露，资管行业智能化的运营升级已经成为一个必然趋势。

　　运营业务涉及系统较多，会计估值、注册登记、资金清算等任何一个系统的异常都可能带来运营风险，未来海量的业务数据，由人工进行异常作业检查已经变得不太现实，同时随着运营人员的增多，操作风险和道德风险也开始凸显，能够识别和提醒异常到管理岗位进行关注也是变得尤为重要。建立一个能够实时监控所有运营系统状态并实时提醒的平台，方便业务人员及时发现并解决风险将会成为行业共识。

　　任何一个新的基金类型以及新投资标的（例如:期货、期权、互换等）推出，都需要运营制定与之匹配的清算交割、估值核算、系统测试、信息披露等各个方面的业务细则。加之近几年电商销售模式对于基金申赎效率带来新的挑战，需要基金运营部门不断的优化和突破现有流程，部分交易模式下的实时交易处理也对TA及资金清算提出了更高的要求，为了大力支持公司产品的创新，不在运营层面拖住公司创新的“后腿”，运营部门不仅要保证日常业务的平稳运营，还必须前瞻性的进行业务探讨和测试准备，兵马未动粮草先行，运营必须全面为公司的产品创新提供“后勤保障”。

　　目前行业运营人员业务繁重，加班熬夜已经成为常态，运营创新的目标是“解放”运营人，让运营变得“简单”，我们坚信“智能运营”可以改变这一切，我们重视科技，拥抱改变，不遗余力的按照智能运营的模式去推进我们的系统和流程改进，我们相信运营人的明天更美好，期待着自己的诗和远方。