网贷行业隐形门槛提升 2到3年内P2P平台或现甩卖潮

“合规”是2016年网贷行业发展关键词。

随着《网络借贷信息中介机构业务活动管理暂行办法》（以下简称“暂行办法”）的落地，以及备案登记制、银行存管等相关制度的推出，全国网贷行业发展路径日渐清晰，合规步伐不断加快。

最新数据显示，2016年全年网贷行业成交量达到20638.72亿元，相比2015年全年网贷成交量（9823亿元）增长了110%；行业总体贷款余额达到8162.24亿元，同比上升了100.99%。

良性退出趋势显现

在网贷行业成交量屡创新高的同时，行业正常运营平台数量维持逐级减少走势。数据显示，截至2016年12月底，网贷行业正常运营平台数量达到了2448家，相比2015年底减少985家。

记者了解到，随着网贷行业整改逐步推进，2015年累计停业及问题平台数量达到1741家。“无论是对限额的整改，还是加入银行资金存管系统，对于网贷平台来说都是生死考验。”在“互联网金融：大变局与新征程”论坛上，中国互联网创新研究院副院长邓建鹏表示，新监管政策出台，无形中提高了平台运营成本。未来2年到3年，可能会有大量网贷平台消失。其中，比较合规的平台会出现甩卖潮，不合规平台会在监管重压下停止运营。

“对于任何行业来说，公司进入和退出都是正常现象，不应过度解读。对网贷行业而言，这是监管趋严的结果，表明行业隐形门槛提升。”易通贷CEO康文表示，2017年行业洗牌还会持续，尤其是在专项整治结束、监管办法过渡期结束之前。

值得注意的是，与前几年相比，2016年停业类型的平台数量占比远超“跑路”等问题平台。业内人士看来，这表明行业向着更加良性的方向发展。业内分析师陈晓俊表示，由于平台整改脚步尚未停歇，预计2017年网贷行业运营平台数仍将进一步下降，具体下降速度取决于备案及合规情况，若按目前下降速度测算，2017年底或将跌至1200家左右。

行业集中度在加强

在数量减少的同时，平台的区域集中度也在加强。数据显示，截至2016年底，正常运营平台数量排名前三位的是广东、北京、上海，数量分别为473家、461家、331家，3地占全国总平台数量的51.67%，2015年同期该占比数据为46.64%。

不仅如此，2016年以来，交易资金向排名靠前的大平台集中趋势也日趋明显。数据显示，北京、上海、广东3地贷款余额位居全国前三位，2016年底的贷款余额分别为3003.29亿元、1900.48亿元、1535.56亿元，3地占全国贷款余额的比例为78.89%。浙江、江苏、山东、重庆紧随其后，2016年底的贷款余额分别为641.63亿元、310.32亿元、185.03亿元、101.91亿元。

“资金集中度情况的确较前段时间更为明显。投资者为了资金安全，纷纷向大平台转移。”合力贷CEO刘丰表示，从投资行为来看，投资者关注的是能否保证本金安全及确定收益。在网贷行业逐渐步入合规有序发展、平台业务产品模式各有不同、产品收益有一定差距以及各类平台投资活动的多重因素刺激下，投资者们也会选择适合自己承受范围的平台和产品，甚至会在网贷平台中选择3家至5家分散投资。

网信理财CEO陈志雄也认为，随着监管政策的出台，优质平台经过大浪淘沙后将留在市场内，网贷行业的“二八效应”逐渐显现。在他看来，大平台在资产获取、风控水平、用户体验、技术研发等方面更具优势，将受到更多投资者青睐。投资者“用脚投票”的方式，也会反过来激励平台更加注重和不断提升资产质量、风控水平、用户体验、技术研发等。

行业发展日趋理性

自《暂行办法》出台后，网贷成交量、贷款余额、人数等连续创历史纪录，反映出网贷行业仍然获得大量投资人青睐。如2016年11月份，历史上单月成交量首次突破2000亿元大关。同时，在投资人数和借款人数方面，2016年分别约为1375万人和876万人，同比增长134.64%和207.37%。

但是，与上述数据不同的却是网贷利率连创历史新低。数据显示，2016年网贷行业总体综合收益率为10.45%，相比2015年网贷行业总体综合收益率下降了284个基点。“一方面，受到央行降息降准影响，大行业整体融资成本下降；另一方面，随着监管政策的出台，行业发展日趋理性和健康。那些通过提升获客成本获得客户的行为或平台逐渐减少，取而代之的是一些有实力的平台加强了优质资源获取，通过降低资产的风险溢价，有效降低了融资成本。”陈志雄说。

陈晓俊也表示，良好背景平台由于安全性较高，吸引着越来越多投资人资金涌入，使得网贷行业综合收益率持续下行。预计2017年网贷行业综合收益率将降至8.5%附近。

此外，从行业平均借款期限上看，2016年网贷行业平均借款期限为7.89个月，相比2015年增长了1.08个月。从2016年12个月的平均借款期限走势看，平台借款期限有逐步拉长的迹象。专家表示，随着网贷平台进入存量淘汰阶段，大平台成交量高而平均借款期限长，也拉长了行业平均借款期限。