融通沪港深智慧生活灵活配置混合怎么样

融通沪港深智慧生活灵活配置混合(003279)基本概况

融通沪港深智慧生活灵活配置混合(003279)分级基金概况

投资目标

本基金重点投资于属于智慧生活主题的公司,在合理控制投资风险的基础上,力争把握该主题公司的投资机会,获取基金资产的长期稳健增值。

投资理念

暂无数据

投资范围

本基金的投资范围为具有良好流动性的金融工具,包括国内依法发行上市的股票(包括中小板、创业板及其他经中国证监会批准发行上市的股票)、沪港股票市场交易互联互通机制试点允许买卖的规定范围内的香港联合交易所上市的股票(以下简称“港股通标的股票”)、固定收益类资产(包括国债、金融债、企业债、公司债、次级债、可转换债券、分离交易可转债、央行票据、中期票据、短期融资券、资产支持证券、债券回购、银行存款等)、股指期货与权证等金融衍生工具、现金以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具(但须符合中国证监会相关规定)。如法律法规或监管机构以后允许基金投资其他品种,基金管理人在履行适当程序并经基金托管人确认后,可以将其纳入投资范围。

投资策略

1、大类资产配置策略本基金的资产配置策略主要是通过对宏观经济周期运行规律的研究,基于定量与定性相结合的宏观及市场分析,确定组合中股票、债券、货币市场工具及其他金融工具的比例,规避系统性风险。在资产配置中,本基金主要考虑宏观经济指标,包括PMI水平、GDP增长率、M2增长率及趋势、PPI、CPI、利率水平与变化趋势、宏观经济政策等,来判断经济周期目前的位置以及未来将发展的方向。在经济周期各阶段,综合对所跟踪的宏观经济指标和市场指标的分析,本基金对大类资产进行配置的策略为:在经济的复苏和繁荣期超配股票资产;在经济的衰退和政策刺激阶段,超配债券等固定收益类资产,力争通过资产配置获得部分超额收益。

2、股票投资策略(1)智慧生活主题的界定本基金定义的智慧生活,其核心是通过利用新一代信息技术来改变人们相互交互的方式,全面提升人们在衣、食、住、行、健康、教育、环保等物质生活和精神生活方面的质量。智慧具体体现为:更透彻的感知、更全面的互联互通、更深入的智能化。如今信息基础架构与高度整合的基础设施,再加上物联网、云计算、SOA等技术的完美结合,使得政府、企业和市民可以做出更明智的决策,提升我们的生活品质。本基金将重点关注以下投资领域:智能穿戴、智慧农业、智慧家居、智慧社区、智慧交通、智慧医疗、智慧环保、智慧教育等。具体来看:衣,包括智能穿戴等。指应用穿戴式技术对日常穿戴进行智能化设计、开发出可以穿戴的设备,实现人和这些设备的交流互动,建立关系,使人的生活更加信息化,智能化。食,包括智能农业等。指将物联网技术运用到传统农业中去,使传统农业更具有“智慧”,实现农业可视化远程诊断、远程控制、灾变预警等智能管理。住,包括智能家居、智慧社区等。智能家居是将家居生活有关的设施集成,构建高效的住宅设施与家庭日程事务的管理系统,提升家居的安全性、便利性、舒适性和艺术性。智慧社区是指充分借助互联网、物联网,形成基于海量信息和智能过滤处理的新的生活、产业发展、社会管理等模式,面向未来构建全新的城区(社区)形态,并将各社区连成片实现整个城市的智慧化管理和运行,进而为城市中的人创造更美好的生活,促进城市的和谐、可持续成长。行,包括智慧交通等,指辅助实现交通的智能监管和调控的公司,它综合运用信息技术、电子控制、影像处理等多种技术,能快速准确实现交通信息采集、处理、决策、指挥调度。健康,包括智慧医疗等,是指利用物联网技术,打造健康档案区域医疗信息平台,实现患者与医务人员、医疗机构、医疗设备之间的互动,最终实现实时、智能化、自动化、互联互通的动态服务。环保,智慧环保是“数字环保”概念的延伸和拓展,是借助物联网技术,把感应器和装备嵌入到各种环境监控对象(物体)中,通过超级计算机和云计算将环保领域物联网整合起来,可以实现人类社会与环境业务系统的整合,以更加精细和动态的方式实现环境管理和决策的智慧。教育,智慧教育是为了促进人的发展,全面提高教育质量与效益,运用先进的信息技术,对教育过程的各种信息与情境进行感知、识别、分析、处理,为教育参与者提供快速反馈、决策支持、路径指引和资源配送的教育方式。随着经济的发展和技术的进步,影响人们生活方式的行业范围也会发生变化,本基金不断对“智慧生活”主题进行跟踪研究,适时调整“智慧生活”投资主线的界定。(2)智慧生活子行业的配置本基金的投资和智慧生活密切相关,将在综合考虑宏观经济状况、政府产业政策、行业生命周期等因素的情况下,将股票资产在各产业、各行业间灵活动态配置。1)宏观经济状况本基金将分析和预测众多宏观经济数据,包括GDP、CPI、社会融资总量、利率水平等等,结合国家财政政策、货币政策等,选择合适的时点灵活投资。本基金也将着眼于国际视野,密切关注有利于人类智慧生活的新技术的发展,在结合市场对智慧生活发展需求的基础上,挑选出在当前宏观环境下景气度高并有成长潜力的行业进行投资。2)政府产业政策国家和地方政府在为了实现一定的经济和社会目标的情况下会对相关产业的发展进行支持和干预。通过这样的手段,相关行业能得到较快的发展。尤其是在目前我国产业结构调整的大背景下,在国家倡导下发展的为智慧发展做贡献的行业很可能将有更多成长机会。因此本基金将紧密跟踪政府产业政策的导向,顺应我国产业发展的趋势,投资受益最大的行业。3)行业生命周期行业生命周期理论为本基金判断一个行业以及其下各个细分子行业处在成长、成熟还是衰退的状态奠定理论基础。本基金将在具体分析行业的市场增长率、产品品种、竞争壁垒、技术变革、用户需求的状况下选择成长性良好,或者处于培育期但是发展前景广阔的行业进行投资。(3)个股精选策略在行业配置的基础上,本基金将对国内A股和港股通标的具体上市公司的基本状况和投资价值进行定性和定量的分析,精选出极具竞争力的公司进行投资。1)基本状况本基金将通过公司的毛利、管理销售费用率、产品周期等的分析来研究公司的基本面和财务状况,通过上下游分析、股权结构分析、股东与管理团队分析、公司历史发展和未来战略规划分析来研究公司的竞争力和核心价值,然后挑选出具有产品研发能力、具有运营优势、内部治理严谨、商业模式有亮点的公司进行投资。2)投资价值本基金将考察自由现金流(FCF)、市盈率(P/E)、市净率(P/B)、企业价值/息税前利润(EV/EBIT)、收入增长率、净利润增长率等一系列指标,通过折现模型、相对估值模型等分析公司的价值,本基金将投资于业绩有前景、估值水平有吸引力的投资标的,并随时灵活调整股票池。3)除了投资于国内A股市场,本基金可通过沪港股票市场交易互联互通机制以及其他经中国证监会允许的基金可以使用的内地其他证券交易所与香港联合交易所建立的技术连接机制投资于香港股票市场,不使用合格境内机构投资者(QDII)境外投资额度进行境外投资。本基金将充分考量宏观因素(GDP/CPI等)、估值因素(PE/EarningsGrowth等)、政治因素等对国内A股和港股通标的股票的影响,结合估值/资金利差等指标,依据基金合同约定的投资范围制定并适时调整国内A股和港股通标的股票两地股票配置比例及投资策略。

3、债券投资策略在债券投资上,本基金贯彻“自上而下”的策略,采用三级资产配置的流程。(1)久期管理根据对利率趋势的判断以及收益率曲线的变动趋势确定各类债券组合的组合久期策略。(2)类属配置与组合优化根据品种特点及市场特征,将市场划分为企业债、银行间国债、银行间金融债、可转换债券、央行票据、交易所国债六个子市场。在几个市场之间的相对风险、收益(等价税后收益)进行综合分析后确定各类别债券资产的配置。具体而言考虑市场的流动性和容量、市场的信用状况、各市场的风险收益水平、税收选择等因素。(3)通过因素分析决定个券选择从收益率曲线偏离度、绝对和相对价值分析、信用分析、公司研究等角度精选有投资价值的投资品种。本基金财产力求通过绝对和相对定价模型对市场上所有债券品种进行投资价值评估,从中选择暂时被市场低估或估值合理的投资品种。本基金重点关注:期限相同或相近品种中,相对收益率水平较高的券种;到期期限、收益率水平相近的品种中,具有良好流动性的券种;同等到期期限和收益率水平的品种,优先选择高票息券种;预期流动性将得到较大改善的券种;公司成长性良好的可转债品种;转债条款优厚、防守性能较好的可转债品种。

4、资产支持证券投资策略本基金通过对资产支持证券资产池结构和质量的跟踪考察、分析资产支持证券的发行条款、预估提前偿还率变化对资产支持证券未来现金流的影响,谨慎投资资产支持证券。

5、权证投资策略本基金将权证看作是辅助性投资工具,其投资原则为优化基金资产的风险收益特征。本基金将在权证理论定价模型的基础上,综合考虑权证标的证券的基本面趋势、权证的市场供求关系以及交易制度设计等多种因素,对权证进行合理定价。本基金权证主要投资策略为低成本避险和合理杠杆操作。

6、金融衍生工具投资策略在法律法规允许的范围内,本基金可基于谨慎原则运用股指期货等相关金融衍生工具对基金投资组合进行管理,以套期保值为目的,对冲系统性风险和某些特殊情况下的流动性风险,提高投资效率。本基金主要采用流动性好、交易活跃的衍生品合约,通过多头或空头套期保值等策略进行套期保值操作。若法律法规或监管机构以后允许基金投资如期权、互换等其他金融衍生品种,本基金将以风险管理和组合优化为目的,根据届时法律法规的相关规定参与投资。

分红政策

1、在符合有关基金分红条件的前提下,本基金每年收益分配次数最多为12次,每次收益分配比例不得低于该次可供分配利润的10%,若《基金合同》生效不满3个月可不进行收益分配;

2、本基金收益分配方式分两种:现金分红与红利再投资,投资者可选择现金红利或将现金红利自动转为基金份额进行再投资;若投资者不选择,本基金默认的收益分配方式是现金分红;

3、基金收益分配后基金份额净值不能低于面值,即基金收益分配基准日的基金份额净值减去每单位基金份额收益分配金额后不能低于面值;

4、每一基金份额享有同等分配权;

5、法律法规或监管机关另有规定的,从其规定。在不违反法律法规且对基金份额持有人利益无实质不利影响的前提下,基金管理人可对基金收益分配原则进行调整,不需召开基金份额持有人大会。

业绩比较基准

沪深300指数收益率×50%+中债综合全价(总值)指数收益率×40%+中证香港100指数收益率×10%

风险收益特征

本基金为混合型基金,其预期收益及预期风险水平高于债券型基金和货币市场基金,但低于股票型基金,属于中等预期收益和预期风险水平的投资品种。本基金如果投资港股通标的股票,需承担汇率风险以及境外市场的风险。