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什么是受伤庄股

栏目: 股票入门 时间:2016-11-21 15:39信息整理:www.zcw689.com 移动版

什么是受伤庄股

所谓受伤庄股是指主力在底部建仓后,在拉升过程中还没来的及出货,,就遇到大盘大跌或其它原因,股价又跌回到主力的成本区附近的股票,简单直观的讲就是底部建仓后的筹码还没向上转移的股票。

受伤庄股是这样的一类股票:它首先是庄股,你能够从这只股票早期的K线图上,明确的发现主力的入场迹象,在主力控股这些股票之后,一般会作很有规模的向上拉升,但由于这些股票的生不逢时,在股价刚进入上升过程不久,大盘开始下跌,连累了这些股票,使其呈现受伤状态,股价迅速回落。主力坐庄的完整过程通常是“吸、拉、派、落”,但受伤庄股的运动轨迹只有“吸、拉、落”,而少了一个“派”,就是说主力经过了吸筹和拉抬,没来得及派发股价就回落了,这种情形令主力相当难过——这就是受伤庄股。

受伤庄股的技术特征

受伤庄股具有如下共同的技术特征:

A、主力在前期呈中高控盘状态

受伤庄股首先必须是庄股,而且主力的控盘量越大越好,只有中控盘或高控盘才能保证在个股下跌中,主力的损失大于市场公众的损失,也只有在这种状况下,主力才可能护盘。这叫“有娘的孩子是块宝”。而一轮大规模下跌中低控盘的个股是无人护盘的。判断主力高控盘并不困难,我们可以用下移法测量,或者寻找成本均线的发散状态,便可一目了然。

B、股价无量跌入双峰峡谷

双峰峡谷是筹码分布形态。双峰峡谷对股价有很强烈的支撑作用,而且双峰很容易为肉眼识别,对使用软件选股很方便。把所有股票看一遍仅用十分钟时间,就可以把当日陷于峡谷中的受伤庄股找出来。还有一个不能忽略的特征是股价的快速下跌。之所以要求受伤庄股呈现快速下跌的趋势特征,是因为徐缓下跌也许是主力出货的迹象。下跌越温和主力出货越充分。有些股票虽然也跌到了主力的成本之下,但由于下跌时间过长,我们很难判断是主力受伤还是逃庄。无量快速下跌既考虑了不适合主力出货,又考虑了将来反弹时不会有太大阻力。

C、主力成本区在当前股价附近

这一条也很重要。有时候虽然股价跌入了双峰峡谷,但如果这个双峰的低位峰不是主力的筹码,那么这个双峰峡谷就不一定有支撑作用。

什么样的低位峰是主力的成本区呢?如果我们看到大双峰的低位峰是当年的筹码低位密集,那它自然就是主力成本。有些个股的低位峰在长线上看也是高位峰,但它是高位横盘一年以上的筹码堆积,所以即使不是主力换庄,维系了这一年以上的高价位,主力的护盘成本也是非常可观的。因而也可以把堆积了一年多的筹码密集区理解为主力成本区。

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图1:云南白药(0538)

图中是另一只受伤庄股的范例,该股为云南白药(0538),图中的最后交易日是2001年9月10日。该股受伤的位置是2001年7月27日,图中已给出了明确的标注。从图上可以很清晰的看到,该股是一只高控盘庄股,受伤的那一天股价无量跌入了双峰峡谷,随后给了我们一个10%的反弹机会。

受伤庄股的反弹幅度与大盘有关,如果大盘配合,受伤庄股的上涨幅度便非常可观;如果大盘不配合,我们把操作受伤庄股的获利目标位定为10%应该是比较现实的。

庄股的受伤过程

形成受伤庄股的外部因素不仅仅是大盘的原因,应该说受伤庄股的主力也有自身的弱点。一个夭折的向上拉抬将使主力损失大量的现金,没有哪一家的投资机构故意承受这样的损失。具体原因困难很复杂,但有一点是肯定的,那就是这些主力还不具有在股市上随心所欲的实力。因此,对此类股票的未来上涨空间要有所保留。

大庄股深宝安A曾经在2000年5月英勇负伤一回,让我们看一看该股受伤的全过程。

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图2:深宝安A(0009)2000/03/28,庄家来了

从图2中,大家可以看到主力入场和操作的轨迹:2000年1月27日至2月15日,K线无量上穿筹码密集区;2月21日至3月27日,次低位窄幅横盘;而3月15日及3月20日,博弈K线低位无量长阳;3月28日,获利盘94.6%,换手1.37%,是典型的满盘获利无抛压。可以断言:庄家来了。

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图3:深宝安A(0009)2000/04/14,涨了,主力中高控盘

到了2000年4月14日,该股已经有了较为可观的涨幅,此时可以用下移法测量一下主力的控盘量:下移25%测得庄家的控盘量为流通盘的63%,属于中高程度的控盘。正常状态下,主力如果拥有这个数量的低位筹码,股价最保守的上涨空间也有6个涨停板。

但是发生了意外。

自2000年4月18日到5月15日,这只股票走得很难看。如果单从K线上看,有点像庄家出逃,但是如果把这一段时间的总换手率累积来看,这期间的总换手率是40%左右。我们曾经谈到,主力能利用的换手率很难超过总换手的三分之一。这样,即便是出逃最多也就逃掉百分之十几。从筹码分布上看,尚有41%的筹码从未被换手过,可以肯定这几乎都是主力筹码。因为该股股价曾上涨过近四个涨停板,在这一上一下之间,绝大多数低位进场的散户已经逃跑,图中筹码分布大双峰形态中,下峰几乎是清一色的主力仓位。所以如果股价进一步的下跌,主力将面临大面积被套。

咱们不妨替主力算一下帐:主力的底仓成本可以确定为4.36元,这是筹码分布图上低位密集峰的峰顶位置。该股流通盘为5.79亿股,主力原先有65%的筹码,估计一路下跌中主力已经出掉了占流通盘12%的筹码,现在主力的仓位应该占流通盘的53%。而这些仓位是近13个亿的资金,一旦主力被套,那么每一个跌停板主力都将蒙受1个亿以上的损失,这绝非是一个小数字。

主力会坐以待毙吗?

在深宝安之前,也曾有过一些个股的主力面临类似的尴尬局面,其结果大多都是在自己的大本营前展开自卫反击战。在大盘不太坏的情况下,主力的这种反击往往是奏效的,而且因为主力在前期的拉抬夭折中蒙受了损失,只有向上再拓展空间,才能把本钱捞回来。

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图3:深宝安A(0009)2000/06/09,庄家急了

在图3上,我们终于看到了该股主力受伤后的报复性反弹。时间从2000年5月16日持续到2000年6月9日,历时18个交易日,股价从5.2元涨到了9.32元,涨幅达79%。以主力平均低位建仓成本来计算,该股总上升空间的累计涨幅达到了113%,对于一个中高控盘的庄股来说,这个空间已超额完成了拉抬的需求。

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图4:深宝安A(0009)2000/09/19,庄家跑了

图4让我们感受到了庄家的本性。从筹码分布上可以明显看出,低位筹码已经大规模向上转移,庄家仓位所剩无几,这是典型的高位横盘出货,受伤庄股在自救后一定会全线撤兵,该股后续走势自然是非常糟糕了。到了2001年的9月,该股累计下跌了6个跌停板,又复位如初。

从博弈的观点看,受伤庄股是一类非常好的投机品种,因为即使有大量的散户在庄家受伤的位置上买入,主力很难选择与散户为敌的操作方向,因为这样做不划算。如果庄家还有股价之外的隐形成本,则主力弃庄就意味着亏损。所以主力只好带着散户们一起发财了。

受伤庄股的操作

受伤庄股常常是批量出现,于是就有一个选股问题。由于大家研究受伤庄股的时间并不长,目前尚没有非常完整的理论体系。以下的内容是大家在实战中积累的一部分经验。

同样是受伤庄股,那么是伤得重一些好还是轻一些好呢?所谓伤得很重,是指股价跌穿了主力成本区,而轻伤是指股价跌到了主力成本区附近,仅对主力构成一定的威胁。实战中发现,轻伤的庄股要比重伤的庄股略可爱一些。最好的受伤庄股是在大盘出现短线超跌之时,庄股的股价略高于主力的成本区,因为如果庄家连自己的成本都护不住的话,我们就有理由怀疑这个主力的实力有多大。所以同为受伤庄股,股价高一些的比股价低一些的更有袭击价值。上面提到的深宝安A和云南白药均属轻伤庄股,所以它们后来涨得不错。

另一方面,显然主力重仓的受伤庄股要好于主力轻仓的。大家不妨比较一下图5的恒瑞医药与图1的云南白药,这两只股票很相像:都是卖药的,都是受伤庄股,筹码上都是大双峰形态,但仅是筹码分布的些微差别,导致云南白药比恒瑞医药要好得多。云南白药的两个双峰大小比较接近,而恒瑞医药高位峰要比低位峰大许多,这使得该股的套牢阻力要高于图1的云南白药;另一个区别是云南白药下跌的速度比较快,时间比较短,主力没有太多的出货机会,这更符合袭击受伤庄股的技术要领。相比之下,恒瑞医药下跌持续时间较长,因而主力减仓的机会大一些。因此选股应该选云南白药,至少应该给云南白药多分配一些仓位。

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图5:恒瑞医药(600276)

B、袭击受伤庄股的大盘环境

研究发现,中期底部是买进受伤庄股最佳的时机,就象1999年的5月中旬及2000年的元旦前后。这个时候买受伤庄股,其未来收益仅次于随后行情中的龙头股。换言之,袭击受伤庄股的最佳时机是大盘熊牛市的交界处,是“熊尾巴”或“牛头”。

我们知道,孕育一拨大牛市是需要主力先花些力气的。形象的说,大盘是一块土地,每个人都希望种下的种子发芽长大,耕耘的庄稼颗粒归仓。而主力毫无疑问是一个地主,他期望得到好收成,总是预先把自己的种子埋进土里,因为播种多可能就收获多。我们在大盘中会发现很多主力的底仓,这一点也不奇怪。

就象种子的成长依赖于天气,主力建仓后,如果大盘并未转暖,主力也只好在寒冷中默默等待。没有大盘的配合,部分庄股的启动则很难延续。大气候的熊市常常使这些主力的拉抬夭折,从而形成了受伤庄股。   主力建仓的时间有早有晚,一般来说,早期进场的主力对行情的启动更急切一些。也难怪,主力建仓已经许久了,如果行情真的来了,他还等什么?

大家同时发现,牛市之中的短期回调也是袭击受伤庄股的绝好机会,这个时候的受伤庄股则是一些迟到的主力。人家都收获了,他的种子才发芽,率先启动的龙头股主力已经开始出货,连累大盘进入短期调整,也使得一部分补涨庄股承受了来自公众的抛压。但由于牛市尚没有结束,这些受伤庄股仍有再次拉抬的机会。

虽然熊市中的反弹也能使受伤庄股成为受益者,但熊市的中早期不是袭击受伤庄股的最好机会,这时受伤庄股同一般的超跌股价值差不多,很难获得可观的赢利。只是由于这些股票有庄,在来年的牛市中,这些股票多多少少会有表现自己的机会,因此一旦抢反弹失利则并不强调必须止损。当然,熊市的中早期还是什么股都不做为好,因为那毕竟不是种庄稼的时候。

C、受伤庄股的分仓

实战中买进受伤庄股需要把资金至少分成三个仓位,分别买进三只以上的受伤庄股。这是因为并不是所有的受伤庄股都像深宝安A那样,在短期内给投资者一个惊喜,至少有三分之一数量的受伤庄股,由于庄家过于虚弱,没有能力组织强大的反击。尤其是在熊市反弹行情中,最常见的情况则是一只获利,一只平盘,一只套牢。本人曾经试过,将获利和平盘的那两只股票在反弹结束时全部卖出,收回三分之二的资金,而套牢的就地转入中长线操作,等待大行情的到来。但后来发现这样做不划算,最好在三只股票总成绩为获利时,将它们都卖掉。自然那只没卖的庄股在几个月后也有了一轮大行情,即使不卖,也能挣30%以上,但它在巨幅上涨之前先给你跌两、三个板,让人难免不舒服。

而当大行情展开之后,受伤庄股在几周的炒做后基本能达到理论目标位,将这些股票抛出后,不宜再找受伤庄股,因为此时正处在行情的上升过程中,选股思路应该有一个变化,那时最佳的选股品种应该是低位高控盘庄股。

总之,受伤庄股是相当不错的股票品种,不仅可以带来获利机会,而且还能让中小投资者获得与主力平等博弈的快感。犯错误的并不总是散户,主力如果犯了错误,也需要付出一些钱和快乐,这叫天公地道。

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